风险投资家的速生机会
ChinaVenture:风险投资这两年来在中国的经济舞台上迅速走红,不再是十年前那个默默无闻的配角。您多年来往返中美之间,对比1999-2000年,你觉得现在中国风险投资行业的状况有什么不同?
林富元:你选择的这个时间参考点很好。1999-2000年时,中国的创业投资行业刚开始萌芽,有一些港澳台的创业投资机构开始进来布局,欧美的主流风险投资公司则几乎没有。
在这之前,中国公司在国外融资很难受到关注,但是到了2000年的3、4月期间,硅谷的互联网泡沫破灭,大家开始关注一些中国和印度市场的科技领域的投资机会。
现在最大的不同:第一,欧美排名前20名的风险投资公司,大多已经把中国看作是必要的市场,进来立足,不再像以前只当游客。第二,因为这种与国际风投接轨的关系,为很多本地的风险投资家创造了很好的机会,让他们可以在短短几年里面学习进步、最后独挡一面,完成了别人可能需要20年来成长的道路,形成了一批有能力和欧美的同行平起平坐的投资人。
整体来看,现在资金非常充沛、大量的投资人才涌现、国外的主流风投机构也进来立足,这是现在中国的创业投资环境和1999-2000年间最大的差异。
ChinaVenture:快速成长的经济、庞大的市场、国际大牌VC的积极进入,中国的风险投资家们在最近两三年里面可能面临着一个“速生”的机会。与国际上主流风险投资公司相比,它们面临什么挑战?
林富元:欧美很多领先的风险投资家们不仅是创造一个公司,而是创造一个产业。比如当年开创Cisco的人,因为Cisco而创造了整个网络行业,当年培植Netscape和eBay的人,他们创造了一个全新的行业,其它国家很多新企业都是在跟随。
现在中国的很多企业,无论怎么装饰,本质上仍然是在拷贝在欧美被验证过的生意模式,并不是自己开创的全新业务模式。另一方面,一个业务模式在欧美是否有过成功的先例,是本土很多风险投资家作出投资决策的重要依据。中国是否可能出现一批卓越的风险投资家,有能力开创一些新的行业?这是他们的挑战。
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